(讯)企业互联网时代软件企业面临重估：企业互联网时代，将完全改变传统it时代企业软件封闭的弊端，通过云计算，大数据和移动终端等让企业能够通过互联网驱动企业的新型信息化，在新的企业互联网时代，软件企业将面临价值重估。

　　互联网金融风起云涌，金融IT必不可缺：由于互联网具有着信息扁平化和快速获取的特点，互联网金融和传统金融相比，能够提供更加公开透明的信息，填补了中小企业的融资需求空白。互联网金融的兴起必将促使券商、银行、保险等金融公司加快金融it的建设和发展，构成未来金融it发展的驱动力，促使向其向互联网化，快速反应化和智能化的方向发展。

　　智慧城市2.0，模式创新先行，PPP政策出台渐行渐近：智慧城市两大关键驱动力：技术创新和模式创新；简言之，连接一切，互联互通，开放融合，ppp模式先行。9月，财政部发布的《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》指出，要尽快形成有利于促进政府和社会资本合作模式(PPP)发展的制度体系，相关顶层设计政策制度有望加快进程出台。

　　承上启下，主题+模式+订单三景气叠加：2015年是十二五规划最后一年，十三五规划也将出台。1)智慧城市作为集交通、医疗、教育等惠民、普民的主要行业，十三五规划政策将进入政策释放密集期，有望成计算机行业明年最大的主题；2)ppp模式相关政策出台渐行渐近3)年末因素各公司进入订单释放期，三景气叠加有望催生板块反弹。

　　小公司大格局：软件板块中的小公司，包括董事长在内的高管层有比较前瞻性的布局，因而给公司带来较大的想象空间。同时，公司市值较小，估值也有安全边际。比如做医疗健康+国家互联网音视频版权业务的光一科技，以及拓展行业应用的梅安森。

　　投资建议

　　我们维持行业“增持”评级，投资组合为：

　　1、企业互联网：石基信息、四维图新、东华软件。

　　2、金融IT：寻找涨幅相对较少，如润和软件、汉得信息。

　　3、智慧城市：选两大：易华录、神州信息；两小：飞利信、高新兴。

　　4、小公司大格局有弹性：光一科技、梅安森。（来源：国金证券）